贝博app体育下载-禾迈558元发行价是因投行点错小数点?专业人士:是段子,别传了

贝博app体育下载-禾迈558元发行价是因投行点错小数点?专业人士:是段子,别传了财联社(深圳,记者 吴昊)讯,12月20日,禾迈股份登陆科创板“首秀”表现不俗,非但未出现“破发”,更在当日盘中一度冲…

贝博app体育下载-禾迈558元发行价是因投行点错小数点?专业人士:是段子,别传了
财联社(深圳,记者 吴昊)讯,12月20日,禾迈股份登陆科创板“首秀”表现不俗,非但未出现“破发”,更在当日盘中一度冲上824元最高价,一度触发临停。截至12月20日收盘,禾迈股份实现涨幅29.98%,报收725.01元,总市值290亿元。到了晚间,各类股吧忽然疯传起一则网帖,其中提到“上交所官网显示,禾迈股份在申请上市时披露的拟募资额为5.58亿元,发行新股数量1000万股,也就是说,禾迈股份自己预计的发行价大概是55.8元”。事实上,这个点错小数点的“传说”在周日就已疯传,今天上午开盘会,朋友圈里就开始陆续出现“点错小数点”的贴子。到了晚间,传言愈演愈烈。与此同时,禾迈股份还于12月20日晚间发布公告称,拟使用不超45亿元暂时闲置募集资金进行现金管理。这则公告也引起了市场的广泛讨论,更有不少投资者质疑,禾迈股份超募逾50亿元,是否得当?点错小数点,显然是无稽之谈,但自从禾迈股份以557.8元发行价上市发行以来,伴随着这一高价的质疑声也从未间断。中信证券点错禾迈小数点?这段子别再传了乍看之下,网帖中的说法似乎颇有一番可信度。但实情究竟如何?资深投行人士王骥跃对财联社记者表示,“明显的段子,是瞎编的。”网下询价过程中,机构集中度较高的高报价,是破除谣言的有力佐证。禾迈股份网下询价机构报价的分布,清晰显示了大部分机构的报价都集中在529.62元-648.9元之间,且以619.08元为最多。而从询价结果来看,公募基金是禾迈股份的一致看好者,南方基金、易方达等均报出700元的价格。而禾迈股份在上市发行公告中披露,本次网下询价机构中,基金管理公司的报价加权平均数达到605.92元,为所有有效网下投资者中最高;其次为证券公司,报价加权平均数为566.75元;私募基金、期货公司或其资管子公司资管计划的报价加权平均数也达到了559.92元。“机构报价的4数区间下限是582.28元,而发行价557.8元,从这个角度来看,实际上本次发行还是主动下调了发行价的。”王骥跃表示。此外,权重最高的30家询价机构,只有5家报价低于发行价,而另有超过半数报价超过590元。此外,王骥跃认为,以禾迈股份上市首日的盘中表现来看,更足以证明市场给予禾迈股份价格的理性和公允。12月20日,禾迈股份在上市首日的开盘半小时内,一度冲上了824元最高价,上市首日实现涨幅29.98%,报收725.01元,“这就足以说明发行价本身并不离谱。换句话来说,发行的股票值那么多钱,发那么多股票换了那么多钱。”王骥跃表示。45亿闲置募资进行现金管理惹争议根据此前禾迈股份公告显示,公司本次拟募集资金净额5.58亿元,实际募集资金净额54.06亿元,超募达48.48亿元。12月20日晚间,禾迈股份发布公告称,公司审议通过《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》,同意公司及其子公司在保证不影响募集资金投资项目实施、募集资金安全的前提下,使用最高不超过人民币45亿元(含本数)的暂时闲置募集资金进行现金管理,用于购买安全性高、流动性好、有保本约定的投资产品(包括但不限于保本型理财产品、结构性存款、通知存款、定期存款、大额存单、协定存款等),使用期限不超过12个月,在前述额度及期限范围内,公司及其子公司可以循环滚动使用。也就是说,基本上本次超募的闲置资金均将用于现金管理。这也让不少人质疑,既然禾迈股份不需要这么多的钱,又为何要做如此大规模的募资呢?王骥跃表示,首先需要厘清两个概念,一是计划募资,直白的理解是指公司所需要的钱;二是实际募资,指公司发行股票的对价。根据新股发行的相关规则要求,发行新股要占上市后总股本的比例不低于25%,如果发行后总股本超过4亿股,则不低于10%。依照公告显示,禾迈股份在本次发行前的总股本为3000万股,以此计算,本次发行至少需要发行1000万股。“因此本次超募的出现,并不是发行价离谱造成的,而是规则使然。”王骥跃表示。正因为实际发行量有最低法定限额,新股发行常会出现超募或募资不足的情况,“但无论是上述的哪种情况,实际募资规模一定等于相对应数量的股票价值。”王骥跃表示,当公司价值估出来之后,如果想让两者匹配,只能调节发行规模。但发行规模有法定的最低限制,所以一定程度上说,超募问题的是无法解决的。“除非人为压低发行价格,比如把原本价值550元的股票55元卖掉。但如果真的这样做,打新的人可能赚了钱,但禾迈股份的原始股东以及禾迈本身,都是损失了的。”同时,王骥跃表示,大量资金的闲置并不合理,“躺在公司账上吃理财利息是资源浪费,应该回到市场上去。”他提出两点建议,其一,允许公司用超募资金回购股票。他认为,IPO时要求发行新股不低于25%,但上市后只要求社会公众股不低于25%,而社会公众股包含一部分尚在锁定期内的非实控人或董监高持股,因此大部分公司会有些回购空间。另外可以扩股到4亿股以上,这样社会公众股的比例可以从25%降到10%以上,就有了足够的回购空间。其二,允许公司用超募资金认购公募的网下战略配售基金,用于其他公司IPO。王骥跃表示,网下战略配售基金风险相对较小,“上市公司可以在风险较小的情况下获得较高收益,资金也可以再度回到市场去支持其他公司的IPO发行,也算是资金支持实体经济发展了。”